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[🦈 죠스레터] 바이브 코딩과 소프트웨어 에이전시의 미래

Vibe-coding and the future of software agenciesWriting software is the killer use case for LLMs. It has always been a perfect fit — expensive, digitally native, with formal language and…MediumDawn Capital LLM에게 소프트웨어 개발은 최고의 활용 사례입니다. 비용이 많이 들고, 디지털 네이티브이며, 정형화된 언어와 명확한 패턴을 가지고 있어 항상 완벽하게

[죠스레터 🦈] 지속가능한 AI-Native 회사를 만드는 플라이휠

Winning the Wedge: The Flywheels for Durable AI-Native CompaniesHow to build and scale durable AI-native companies by winning defensible market wedges with product, operations, and ecosystem flywheels.MadronaCoral Garnick AI 네이티브 기업들은 빠르게 고객 웨지(wedge)를 확보하고 있습니다. 하지만 과연 지속 가능한 비즈니스를 구축하고 있을까요? 전례 없는 '인텔리전스&

🦈 제품 번들링, 언제 어떻게 해야 할까요? 직관적 점검 포인트

훌륭한 제품만으로는 훌륭한 플랫폼 기업이 되기 어렵습니다. 아마 훌륭한 패키징 전략이 필요할 것입니다. 최고의 플랫폼 기업들은 깊은 해자(moats)를 가지고 있으며, 이는 부분적으로 교차 판매(cross-sells)와 상향 판매(upsells)를 통한 강력한 확장으로 증명됩니다. 교차 판매와 상향 판매를 촉진하는 가장 좋은 방법 중 하나는 제품 번들링입니다. 즉, 고객이

🦈 모델은 해자가 아니다

지금 시장은 2021년과 상당히 비슷한 느낌입니다. 거품이 잔뜩 낀 상태죠. 시드(Seed) 투자부터 그로스(Growth) 단계 투자까지, AI 관련 딜들이 터무니없이 높은 가격과 하늘을 찌를 듯한 멀티플(multiples)로 성사되고 있습니다. 불과 몇 년 전, 부풀려진 가격으로 투자받았던 많은 기술 기업들이 어려움을 겪고 있는 상황에서 이런 일이 벌어지고 있다는 점이

🦈 AI는 SaaS를 파괴하는 것이 아니라, 오히려 SaaS에 대한 수요를 키우고 있습니다

생성형 AI가 부상한 이후로 치열한 논쟁이 벌어지고 있습니다: AI 에이전트가 전통적인 SaaS의 종말을 고하게 될까요? Microsoft의 Satya Nadella와 같은 유명 기술 리더들은 작업을 자동화하고 조율할 수 있는 AI 도구인 "에이전틱 AI(agentic AI)"가 SaaS 모델 전체를 뒤엎을 수 있다고 제안합니다. 소셜 미디어의 회의론자들은 AI가 대부분의 SaaS 도구를

🦈 MCP의 부상이 실제로 보여주는 것: 두 생태계 이야기

누가 다르게 말하든 신경 쓰지 마세요. 기술에는 별도의 "인프라 단계"라는 것은 존재하지 않습니다. 기술 업계는 깔끔한 서사를 좋아합니다. 먼저 인프라가 오고, 그 다음 애플리케이션이 따른다는 식이죠. 이는 깔끔하고 선형적이지만 완전히 틀렸습니다. 에이전트의 기능을 채팅 이상으로 확장하기 위한 모델 컨텍스트 프로토콜(MCP) 생태계에 대한 저희의 연구는 실제로 일어나고

🦈 제3의 노동력: 아날로그 노동에서 에이전트 노동으로

Blade Runner에서 Replicants는 인간이 원하지 않는 일을 수행하는 합성 존재입니다. 이는 주로 위험하거나 바람직하지 않다고 여겨지는 작업들입니다. 예를 들어 Mars와 같은 식민지에서 자원을 채굴하거나 군 복무를 하는 것이죠. (1982년 영화의 오프닝 텍스트 크롤에서는 Replicants가 "위험한 탐사 및 식민지화에서 노예 노동력으로 Off-World(지구 밖)에서 사용되었다"고 설명합니다.) 때로는

🦈 업그레이드된 Go-to-Market 플레이북

여러분의 Go-to-Market (GTM) 플레이북은 업데이트가 필요합니다. 기존의 마케팅 및 성장 채널은 암울한 상태입니다. 포화 상태이고 비용도 많이 듭니다. 소비자와 기업들은 참신함이 사라지면서 전통적인 마케팅 플레이북에 점점 덜 반응하고 있습니다. 하지만 여전히 우리는 그 어느 때보다 빠르게 성장하는 회사들을 보고 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에서, * 2022년에 설립된 Cursor는 ARR(연간 반복

🦈 위대한 레거시의 종말: AI가 전문 서비스 시장 $20T를 장악하다

최고 로펌, 회계법인부터 보험 대기업, 경영 컨설팅 왕조에 이르기까지, 전문 서비스 산업은 전 세계적으로 무려 $20조 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 이 거대한 분야는 여전히 사람이 주도하고 기술 수준이 낮은 비즈니스가 지배하고 있습니다. 이 업계의 거물들은 측정 가능한 성과보다는 역사적인 명성과 위상에 기반하여 브랜드를 구축해왔습니다. 그들은 수백 년 된 비즈니스 모델로

🦈 지속적인 해자(Moat)로서의 브랜드와 Post-MCP 시대

Ghibli 이미지 타임라인을 스크롤하는 동안, 같은 주에 Google이 세계 최고의 추론 모델을 출시했다는 사실을 몰랐을 수도 있습니다. OpenAI는 ChatGPT 모멘텀 이후 반복적으로 강화된 브랜드 해자(Moat)를 가진, 의도치 않게 성공한 소비자 기술 기업입니다. 명확한 시장 선두주자인 OpenAI의 기업 가치를 향후 매출의 약 20배인 3,000억 달러로 평가하는 것은, 다른

🦈 MCP 심층 분석과 AI 툴링의 미래

2023년 OpenAI가 펑션 콜링(function calling)을 출시한 이후, 저는 에이전트와 툴 사용 생태계를 활성화하려면 무엇이 필요할지 고민해왔습니다. 기반 모델이 점점 더 지능화되면서, 에이전트가 외부 툴, 데이터, API와 상호작용하는 능력은 점점 더 파편화되고 있습니다. 개발자들은 에이전트가 작동하고 통합하는 모든 개별 시스템에 맞춰 특별한 비즈니스 로직을 갖춘 에이전트를 구현해야 합니다. 실행,

🦈 대화형 인터페이스에 대한 반론

01 서론 대화형 인터페이스는 약간 밈(meme) 같은 존재입니다. 몇 년마다 반짝이는 새로운 AI 기술 발전이 등장하면 기술 업계 사람들은 "바로 이거야! 다음 컴퓨팅 패러다임이 여기 있네! 앞으로는 자연어만 사용하게 될 거야!"라고 외칩니다. 하지만 실제로는 아무것도 변하지 않고 우리는 늘 하던 방식대로 컴퓨터를 계속 사용하다가, 몇 년

🦈 "X 분야의 Palantir"는 필연적이지만, 그것만으로는 충분하지 않습니다

과거에는 특정 산업만이 핵심 지식 그래프에 상당한 가치를 두었지만, 곧 모든 버티컬 분야에서 중요해질 것입니다. 수년간 Palantir는 AI 기반 의사결정 인텔리전스의 기준점이 되어, 파편화된 기업 데이터를 실행 가능한 인사이트로 전환해 왔습니다. 하지만 AI가 발전함에 따라 새로운 패러다임이 부상하고 있습니다. 이는 개별 기업 최적화를 넘어 전체 산업을 재편하는 것입니다. 이러한 변화는

🦈 AI는 큰 의문을 제기하지만, 기존 산업은 이미 그 해답을 찾았습니다

AI는 벤처 투자를 혼란에 빠뜨리고 있습니다. DeepSeek의 폭탄 선언만 봐도 알 수 있죠. 처음에는 "GPT 래퍼"가 취약했지만, 이제는 모델 자체에 의문이 제기되고 있습니다. 지나고 보면 모든 게 명확해 보이지만, 우리의 임무는 오늘 결과를 예측하는 것입니다. 소프트웨어는 오랫동안 독특한 존재였습니다. 높은 초기 개발 비용은 빠른 성장과 높은 마진의